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香港債券——傳說中妥妥的“保本保息”美元資產

在這個騙子太多,智商不夠用的年代,一提到理財,大家都喜歡“保本保息”。任何東西,一上來就問“保本保息嗎?”似乎只有固定收益類型的東西才是安全的。今天,就給大家說說傳說中的固定收益的美元資產 ——香港債券
債券是什么?

向日葵app下载安装債券(Bonds / debenture)是一種金融契約,是政府、金融機構、工商企業等直接向社會借債籌措資金時,向投資者發行,同時承諾按一定利率支付利息并按約定條件償還本金的債權債務憑證。債券的本質是債的證明書,具有法律效力。債券購買者或投資者與發行者之間是一種債權債務關系,債券發行人即債務人,投資者(債券購買者)即債權人。


說白了,債券就是一張企業或者國家給你的欠條——寫明白借你多少錢,什么時候還,還多少利息。

債券 VS 股票

大家最了解的理財方式,除了比活期好一點點的銀行理財以外,就是股票了吧,這里就給大家比較一下買同一家公司的債券和股票,有什么區別。

 
債券——欠條

你借給A一萬塊錢,A承諾3個月后還你1萬整。作為利息,還會每個月給你50塊錢。不管A是富了窮了都與你無關,他到期就要給你這一萬塊錢,到期如果不給就是違約了。A可能是國家政府,也可能是企業。

對你而言,要關心的點在于3個月后能不能找到A,而A有沒有能力還上你這1萬塊錢,至于A這段時間拿著你這1萬塊去做了什么,是否賺到錢了,都與你無關。

 
股票——入股 擁有權

你買了A公司多少股,你就有了這個公司多少股的擁有權,也就是有了這個A公司多少股的收益。

A公司盈利,你就盈利,A公司虧損,你就虧損了,沒有承諾說一定會給你多少收入。

對你而言,要關心的事是A公司是否有盈利的能力,因為你作為A公司的股東,和A公司是一根繩上的螞蚱了:

A盈利,你手里的股票就會更值錢;

向日葵app下载安装A虧損,你手里的股票會貶值,甚至有可能會一文不值。


一般來說,債券風險低收益低,股票收益高風險高


這個比較背后的邏輯在于“債券高于股權”,意思是如果A公司經營不善,要倒閉了,相關利益方肯定會拿著各種證據來要求還錢,這時,債券的持有者會排在隊伍的前面,而股票的所有者就要在隊伍的最后面了。

香港債券市場

像之前說的,債券是最穩妥的資產之一,因為無論在任何情況(包括企業破產清算),債券持有人的法律權益、回收本金順序,永遠高于股票或其它類型證券。而投資債券的手續費較低,每年的利息可直接取現用于消費。


而香港作為金融中心,每一年也有各大公司發行債券,投資者的選擇多,還有完善的二級市場,投資者可以不用等到債券到期就直接轉手給其他人。


在香港債券市場,政府債券收益較低,年收益率1-2%,鮮有投資者選擇。相比較之,企業債券選擇很多,包括一線大藍籌、二三線企業、創業板和內房企業。香港一線大藍籌債券年收益率一般比政府債券高出2%-3%,即3%-4%。二三線上市企業債券年收益為5%-7%,而創業板和地產企業則為6%-15%。

如何選債券?

首先,投資債券要看債券的年收益率,也就是派息的利率,是否滿足自己的要求。比如收益率6%是否滿意?


然后,看投資期是多久?是一年、兩年、三年或者更長時間的,需要考慮流動性,在二級市場是否容易轉讓,是否會獲得溢價。


向日葵app下载安装其次,要看債券的風險,也就是發債公司的信用和運營情況。主板上市公司的企業債券優于創業板。這是因為主板上市要求高,監管嚴格,企業質量高。根據香港證監會要求,申請主板上市的企業必須在過去3個財政年度盈利至少5000萬港元,上市時至少達2億港元市值,而創業板要求則低很多。還要看一下公司的企業背景、上市年期、股東持股狀況、財務狀況、運營狀況等,例如年報、財務報表、現金流量表和損益表等等,一些空殼公司無實體運營的債券風險較高,盡量回避。

真實在售債券舉例
在售債券
發行人 主板上市公司(80**.HK)
公司市值 約20億港元
配售額度 5000萬港元
公司類型 證券行業
風險級別 較低
派息率 6.2%-6.8%
派息方式 每半年派息一次
轉讓 可轉讓,有手續費
贖回

有提早贖回權利

 
債券特點
最低投資 票面息率 年期
80萬港元 6.2% 3年 ++-
80萬港元 6.6% 5年 +++--
50萬港元 6.8% 5年 +++++

+固定年期    -可提早贖回

 
債券收益實例

客戶Chris在2017年6月購入80萬港元債券,票面息率6.6%。每6個月可以獲取利息一次,5年后贖回債券,其間可以轉讓給家人及子女。


向日葵app下载安装利息計算為:$800000 X 6.6% X 5 = $264000(分10期發放)


于2022年6月,Chris贖回債券。 80萬本金可全數取回,并在投資5年期內一共獲得利息26萬4千元港幣。

 
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