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為什么美金賺4%比人民幣賺10%劃算?

美元指數近期快速上漲,讓全球投資者都增加了對美元類資產配置的需求。今天想要和大家討論的問題是,不管美元處在任何一個市場周期,其實都有配置的價值,也就是說,美元類資產將成為全球投資者的標配之一。

向日葵app下载安装美國是一個相對成熟的金融投資市場,能夠獲取更多的優質資產。在中國股市過熱時入場、崩盤時離場,投資者所獲收益遠低于市場平均水平。因此,進行全球多元化,對中國投資者來說是有益的。

配置美元的核心意義不是外匯投機,是優化客戶的資產配置

向日葵app下载安装先有高通脹,才被迫抬高利率,金融機構絕不會做慈善給高利率;反之,低通脹對應低利息,這是真保值。按照津巴布韋貨幣的貶值速度,日利息給10%都不過分;美國常年通脹維持在1-2%左右,美元IRR復利4-5%的收益已相當不錯。

賬面賺多少利率只是面子,扣減通脹之后,真實收益才是里子。

在國內做財富管理,將資金放進順應趨勢的資產類別里,遠遠比糾結于多賺少賺1%,更為重要。比如2003年進房產,2005年進股市。

向日葵app下载安装在資產輪動中尋找機會,非常燒腦也很艱辛。

先有高通脹,才被迫抬高利息,金融機構絕不會主動做慈善。作為投資人本身,或者作為咨詢顧問,你是否碰到過類似情況:

某國企老總常年做國內信托類產品,談到海外美金配置,期望的收益率是10%以上,并且要絕對安全。某企業主常年放水,對于美金的收益期待,坦言說20%馬馬虎虎,50%最好。

向日葵app下载安装這是典型地沉浸在高收益的幻覺里,卻不知道,高收益本質上就是高貶值。先有高通脹,才被迫抬高利率,金融機構絕不會做慈善給高利率;反之,低通脹對應低利息,這是真保值。

利率本質上= 通貨膨脹+資金使用成本+風險因子

如果你發現市面上都是高利率的產品,要非常警惕。因為通貨膨脹肯定很高,錢毛的速度更快了,稍有不慎投錯方向,生活水平會迅速下降。

在世界銀行的資料里,即使中國已經"加工"剔除了很多漲價因素(如房價沒有計入CPI),但是通脹依舊是遠遠高過美國。

  • 藍色線條——中國通脹率
  • 綠色線條——美國通脹率

為什么美金賺4%比人民幣賺10%劃算?

 

人民幣世界

大陸的通貨膨脹,統計數字失靈,因為"善意"的剔除了房價等敏感因素。如果參考房價上漲的速度,最近幾年8%-10%是有的,有趣的是,去年人民幣對其他主流國家貨幣的貶值比率也大概是8%—10%。

 

向日葵app下载安装當把高收益的"面子",扣減通貨膨脹只剩下里子。你會發現雖然高利率,但越做越虧。6-8%的賬面減去?8%-10%的通貨膨脹=負數的實際收益

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美元世界

美國的通貨膨脹比較標準,綜合了房價、消費品等各類資料。3%以上的通脹就是嚴重通脹,需要引起政府的足夠重視,一般來說長年的通脹數據維持在1-2%。5-6%的賬面減去?1%-2%的通貨膨脹=長期正向收益

在中國做資產配置,將資金放進順應趨勢的資產類別里,遠遠比糾結于多賺少賺1%,更為重要。而在美元的收益體系中,我們只需根據自己的風險偏好選擇標準資產,簡單的多。

為什么美金賺4%比人民幣賺10%劃算?

對于中國內地家庭而言,于境外投資的首選地點為香港,而首選投資選項則為香港保險公司的產品,如:美元計價香港保單,海外定投基金等。

香港保險公司的產品多為美元計價,可以為中國內地家庭抵御人民幣匯率貶值風險,亦可以為家庭資產帶來高額回報。海外定投基金產品為例,投資者無需選擇入市時機,平均成本法可以為投資人帶來高于市場平均回報率的投資回報。

由于香港保險公司之保險產品多為美元計價,而目前人民幣兌美元匯率又處于高位,目前購買香港保險產品的中國內地人士,在 20 至?30年后才會提取香港保單帶來的收益。 鑒于?20?至?30?后中國內地?60?歲以上老齡人口將達到總人口的?25?至?30%,一個人口如此老齡化的國家絕對無法實現經濟增長,則那時人民幣兌美元匯率將遠低于目前水平,此前在人民幣兌美元處于高位之時購入香港保險產品的中國內地人士將大大獲益。

為什么美金賺4%比人民幣賺10%劃算?

除了美元升值的考慮之外,香港保險更具有其獨特的優勢。

一、產品豐富和風險管理服務細化。

向日葵app下载安装一位壽險公司精算師表示,這是因為香港保險公司離定費率時,使用的是以香港人口統計數據為基礎制作的生命表。由于香港居民健康習慣較好,醫療體系完善,壽命更長(平均壽命是85歲,內地則是75歲),發病率更低,出險概率較低,所以據此生命表確定的費率也較低,尤其是重大疾病險。

二、保障范圍廣。

以危疾險為例,香港產品一般包括100多種疾病,疾病的定義也更寬泛。再以醫療險為例,香港不但對意外身故或傷殘提供賠償,還提供住院醫療費用的補貼。若以家庭為單位,帶上自己的配偶和子女一起投保,保費更加優惠。

三、收益高。

向日葵app下载安装從投資型產品的投資收益率來看,香港的保險資金投資范圍更廣,可以在全世界范圍內投資,自由度更高,收益更穩定。香港保單分紅利率一般為5%-6%左右。適宜任何65歲以下人士投資,投資回報率高于銀行儲蓄利率。

四、便捷性和簡易性。

香港保險公司一般採取“嚴核保、寬理賠”。可憑被保險人的病歷,檢查報告和相關醫院的醫生出具的診斷證明,便可獲得保險公司的全額賠付,對于醫療品種和用藥沒有嚴格的限制,需要提供的理賠材料也非常簡單,絕大部分理賠申請通過順豐快遞郵寄申請或網絡在線賠付。

由于人民幣匯率問題非常敏感,最后我們簡單回顧以下幾個問題:

 

1、人民幣為什么貶值?

答:因為匯率高估了。向日葵app下载安装2005年“匯改”時,1美元兌換8.27元人民幣。隨后人民幣開啟了一輪升值的長周期,最高達到6.1元左右。2015年8月11日,這輪升值周期正式宣告結束。

 

210年前,有人估計人民幣對美元將升值到15,甚至是14,為什么沒有實現?

答:因為人民幣發鈔速度快過GDP(財富)增長速度。向日葵app下载安装過去10年間,貨幣供應量增長了3.6倍,增速約是GDP(扣除價格因素后)的兩倍。這透支了人民幣潛在的升值空間。

 

3、人民幣匯率,現在有幾個價格?

答:中間價、在岸價(CNY)、離岸價(CNH)。中間價基本上是官方定價,在岸價格可以圍繞著每天的中間價做±2%的波動,離岸價在海外市場(主要是香港)的價格。

 

4、如果離岸價跟在岸價差異很大,對怎樣?

答:如果市場對人民幣預期強烈,離岸瘋狂套利,并且大量運用杠桿。比如前段時間的人民幣貶值預期,在香港離岸市場中,看空人民幣的投機者可以借入人民幣,換成美元,坐等人民幣匯率貶值后,再將其持有的美元換回人民幣,償還貸款。這樣,投機者可以用很少本金賺取人民幣貶值收益。如果兩個價格長期背離,會加速資本外流,外匯儲備減少。

 

5、貶值不到位,會出現什么情況?

答:資本外逃加速,需要加強管制。

 

6、人民幣對美元,將貶值到什么水平?

答:今年相關一系列政策出臺,嚴格資本管制起到一定的效果,人民幣匯率現在基本穩定在6.9左右,而且也遏制外匯儲備迅速減少的頹勢。

對于中國內地家庭而言,于境外投資的首選地點為香港,海外定投基金,美元計價香港保單等都是內地家庭的首選。做好資產配置才能有效抵御金融風險。

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